长海股份：池窑满产在即,新产品稳步推进
报告要点事情描绘
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事情评论
新池窑月底满产在即,下半年有望奉献效益。7万吨新池窑将于八月底完成满产,我们估计今年将奉献约1200万利润。池窑现已安装100块漏板,日产能150吨,剩下20多块漏板将于近期安装。今年总产量约为2.53万吨。新池窑的满产将为公司带来业绩增厚:一方面今年将有超越1万吨直接纱用于外销,该部分利润为368万;另一方面,新池窑将有约1.5万吨自用,公司俭省了本来外购的部分费用,这部分将带来约830万利润。
拳头产品增速稳定。公司拳头产品今年都将持续扩产以配合池窑新增产能,其中:短切毡新增一条3000吨产线,现已竣工;薄毡现已有一条新线投产,接下来仍将有两条普通薄毡线投产;涂层毡产品虽无产能增加,且运转率不高,但目前已接到美国订单,下半年增量或有保证。此外,复合隔板增速稳定,PE隔板正被客户测试中,最快四季度放量。
新产品稳步推进,保温棉仍值得等待。新产品放量时点仍需察看,但均在稳步推进。保温棉现定价13000元/吨,较前期12000元有所进步,现已供货10吨左右,开辟国内市场之余公司也在积极追求海外订单,客户的运用体验将决议将来产品能否疾速翻开市场;装饰板材仍处于询价阶段;连续毡现已完成小批量供货,产质量量在国内曾经抢先,但与国外产品相比仍有差距,随着将来消费过程中的不时调试,产质量量也将不时进步。
天马、天马瑞盛持续展开。天马集团3万吨玻纤纱将有1万吨自用,另2万吨卖给下游客户。集团负债情况已好转,粗略测算今年天马集团可为公司奉献约700万投资收益;瑞盛今年毛利将显著进步,主因今年树脂价钱较去年上升约2000元/吨,估计毛利率应升至8-9%。
股价回到前期平台,思索公司生长性,具备配置价值。估计全年国内收入8个亿,出口收入2亿多,2013-14年业绩分别为0.96、1.43,对应PE为20、14倍,维持“举荐”。正文已终了，您可以按alt+4中止评论
Re:
在这种市场环境下，发展的不错，势头强劲
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