不饱和树脂的产业整合对下游行业的影响

龙啸天

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不饱和树脂的产业整合对下游行业的影响

(常州支点智慧企业管理咨询有限公司)

搬家！搬家！搬家！
从南到北，几乎到处都在搬家。这就是当前不饱和聚酯树脂行业面临的变化。有的已经搬迁，有的正在建设新厂，有的正到处找地，准备搬迁。总之，在过去的二三年里至今，搬迁成了不饱和树脂行业里面最热门的话题，也是每个不饱和树脂厂所面临的最现实的难题。
自从2007年无锡太湖蓝藻事件以来，以江苏省为代表的各个地方政府，都开始把化工厂搬迁到化工集中区作为对化工污染治理的不二法则。一场大搬迁、大迁移的浪潮从南到北，席卷整个中国。而与此同时，广东省政府关于对珠江三角洲地区采取的所谓“腾笼换鸟”政策，也迫使包括不饱和树脂厂在内的大批化工企业开始了北上迁移。截止2012年国庆前夕，已经有广东福田树脂有限公司、广东华讯树脂有限公司、江苏富菱化工有限公司、常州华科树脂有限公司、常州华日新材料有限公司、常州天马瑞盛树脂有限公司、江阴金牛树脂有限公司、江阴明大树脂有限公司、常州新日化学有限公司（亚邦）等十几家树脂厂完成了企业搬迁，而金陵帝斯曼树脂有限公司、天津合成树脂有限公司、常州方鑫树脂有限公司等多家企业正在搬迁过程之中。
所有这些搬迁企业，在完成搬迁以后，与搬迁以前相比，企业都发生了比较大的变化。首先，企业规模成倍扩大。几乎所有搬迁企业都利用搬迁的时机扩大了产能；其次，工艺装备水平大幅度提高，普遍采用了以计算机分布控制为基础的DCS控制系统，大大提高了生产过程的自动化水平，产品质量的稳定性大幅度提高；第三，环保安全水平上了一个新台阶，企业运营规范程度大幅度提高。目前，大部分已完成搬迁的树脂企业不仅废水排放达到了国家最新标准，而且废气的处理也普遍采用了焚烧的方法，污染物处理水平开始向国际先进水平靠拢。第四，由于投入的巨大，以及环保安全费用的大幅度增加，所有搬迁企业在搬迁后的运营成本，都比搬迁以前出现了明显的增长，企业效益水平总体下降。
由于土地指标和区域排污总量的限制，各地化工区对化工厂的容纳能力是非常有限的，远远无法满足区外企业的进入要求。随着越来越多的化工企业开始认识到搬迁与否决定了企业未来的生死，因此，越来越多的企业开始申请进入化工区，于是各地化工区的进入门槛也越来越高，以江苏省的化工区为例，2007年刚开始设立化工区的时候，入门要求是苏南地区每亩地的投资额不少于300万元，苏北地区不少于180万元，到2010年，苏南地区标准提高到投资总额不少于一亿元，2012年，该标准再次提高到十亿元。同时，苏北地区的投资标准也在不断相应提高。也就是说，这一新标准已经事实上把后面的不饱和树脂厂排除在化工区以外了。其他地区化工区的入门标准虽然还没有江苏这样高，但是也是在不断提高，而作为投资不大的不饱和树脂厂来讲，要想进入化工区已经越来越难，因此，部分树脂厂就利用一些相对落后地区的政策还没有落实到位的时间差，联合组团投资，到那些相对落后的地区，建立新的树脂厂，以便应对未来老厂被政府关闭以后的市场接续问题。
由此我们看到，一场以政府环保政策为推手的化工产业大整合已经拉开序幕，不饱和树脂生产企业，也必然在这个整合之中。预计三年后，不饱和树脂行业就会出现一个明显的变化。首先，树脂生产企业越来越少，第二，单个生产企业的产能规模越来越大，第三，树脂综合质量水平越来越高，第四，树脂生产企业的运营成本越来越高。这样一个整合结果，会对不饱和树脂的下游行业带来怎样的影响呢？就如同硬币都有两面一样，任何整合结果对下游行业来讲，其影响都是有好有坏的。
先说正面的影响。首先，由于生产工艺技术的改进，不饱和树脂行业整体质量的稳定性有所提高，这对于下游企业提高产品质量水平大有裨益，有利于提高整个产业链的整体质量水平，这对整个产业链的健康发展具有极其重要的历史性意义。其次，由于每个企业的规模大大增加，对下游企业的供给能力也大大增加，同时，由于大企业的库存能力和与上游的谈判能力都大大增强，使得树脂企业能够有条件在市场波动的情况下保持较长时间的价格相对稳定，市场巨幅波动的几率将会减少，有利于下游企业保持成本的稳定，和制定较长时期的经营计划。第三，大量小树脂厂被淘汰出局以后，相应的大量下游小企业也将面临着被同步淘汰的局面，对于下游行业优化竞争机制，提升行业整体盈利水平就会起到积极的作用。
接着来讲负面影响。俗话说，客大欺店，店大欺客。随着不饱和树脂生产企业数量的不断减少，以及单体企业规模的逐步扩大，下游企业会发现，他们在树脂厂面前的地位在逐步发生着微妙的变化，树脂企业在定价方式和资金支付方式等多方面开始越来越强硬，限制条件越来越多。这种情况有点像2007年—2010年期间的玻璃纤维行业，由于玻纤行业早于树脂行业完成了产业整合，形成了以桐乡巨石、重庆国际复合和山东泰安三大家为主体的相对寡头垄断局面，因此，在外需市场出现大幅度增长的时候，内需市场的作用就开始弱化，对内需客户的条件就非常苛刻。而相对于玻纤行业的生产特点，不饱和树脂行业在生产调整的灵活性方面具有玻纤企业所无法具备的独特优势，随时可以通过停产来减少库存和稳定市场价格。而玻纤厂由于无法停产，因此，在市场低迷期间，其与下游客户的地位就会发生逆转，会更多有求于下游客户帮助其消化库存，这种困境就不会发生在不饱和树脂企业身上。因此，一旦不饱和树脂行业完成整合，就会形成几个强势企业来操纵市场价格，从而使下游企业在面对树脂厂的谈判中处于被动局面。这一点其实在过去几年里的乙烯基酯树脂市场中已经有所体现。
这个世界，任何事物都是一物降一物。尽管相对于下游企业来讲，树脂厂有可能成为巨头，但是，相对于他们的上游来讲，树脂厂也同样面临着与其下游企业同样的境遇。因此，即使树脂行业完成了产业整合，树脂市场的波动，还主要取决于石化市场的变化。由于产业链对价格的传导具有迟滞效应，因此，如何能在价格变动之际，提前预知价格的变动方向和可能的变动幅度，甚至能够预测树脂生产企业的实际成本变动状态，这对于树脂下游企业及时应对市场变化，在市场变动之前就能采取相应措施来降低材料成本，具有极其重要的意义。
  怎样与树脂厂谈明天的价格，可能是未来决定树脂下游企业材料成本优势与否的关键所在。


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